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O multiplicador bancário ou multiplicador monetário ou, ainda, "efeito multiplicador do crédito" corresponde à relação entre oferta de moeda e base monetária existente em determinado momento no sistema econômico. Traduz a capacidade dos bancos de ampliar a base monetária através do crédito.[1] O multiplicador bancário ou multiplicador dos meios de pagamento, como também é conhecido, é uma variável que sintetiza o mecanismo de multiplicação da base monetária pelo processo de criação de moeda operado pelos bancos comerciais, ou seja, o multiplicador calcula a quantidade máxima de dinheiro que um depósito inicial pode se expandir em uma dada taxa de reserva. Quanto maior for o encaixe obrigatório ou o depósito compulsório (reservas compulsórias definidas pelo Banco Central), [2]menor será o multiplicador bancário, ceteris paribus.[3][4]. Criação e destruição da Moeda[editar | editar código-fonte]A expansão dos depósitos a partir de um dado volume de notas emitidas pela autoridade monetária segue a mesma lógica da expansão da moeda fiduciária a partir da moeda metálica, nos antigos sistemas monetários baseados em metais preciosos. Em ambos os casos, os elementos-chave são os encaixes fracionários, isto é, a manutenção, em caixa, de apenas uma fração do valor dos depósitos bancários ou dos recibos emitidos. Sendo assim, a criação de moeda pelo sistema bancário associa-se diretamente à concessão de empréstimos, tal qual a emissão de recibos (de papel-moeda) pelos antigos depositários de moeda metálica (dessa forma, caso todos resolvessem retirar seus depósitos bancários ao mesmo tempo, essas instituições não poderiam atender a tal solicitação)[5]. O multiplicador monetário mantém, portanto, relação direta com o montante dos depósitos efetuados. Este montante dos depósitos efetuados, por sua vez, será menor, tudo o mais constante, quando aumenta a propensão do público a reter notas, não as depositando. O fato de as pessoas ou empresas manterem certa proporção da moeda que detêm sob a forma de notas e moedas, em vez de depositá-las em bancos, reduz a capacidade destes de conceder empréstimos, reduzindo, por conseqüência, o multiplicador monetário. Fórmula[editar | editar código-fonte]A expansão dos $100 através do sistema de reserva fracionada (ou fracionária) em várias taxas. Cada curva aproxima um limite. Este limite é o valor em que o "multiplicador monetário" é calculado. O multiplicador monetário, m, é o inverso do requerimento de reserva R: Esta fórmula vem do fato que a soma das quantidades emprestadas da coluna acima pode ser expressa matematicamente como uma série geométrica[6] com uma taxa comum de . Para corrigir a drenagem de dinheiro (a redução do impacto da política monetária devido a vontade das pessoas em ter uma parte do dinheiro em forma física) e a vontade dos bancos de ter reservas em excesso, acima do montante requerido, é usada a fórmula: Onde a Drenagem é o percentual de dinheiro que as pessoas querem manter fisicamente e a Taxa de reserva preferida é a soma da Taxa de Reserva e a Taxa de reserva excedente do banco. Exemplo[editar | editar código-fonte]Para o exemplo, com uma taxa de reserva de 20%, ou R, pode também ser expressa em uma fração: Então o multiplicador monetário, m, pode ser expresso como: Este número multiplicado pelo depósito inicial mostra a quantidade máxima em que o dinheiro pode ser expandido[7]. Referências
Ver também[editar | editar código-fonte]
O que leva o Banco Central a reduzir o multiplicador monetário?A redução do multiplicador monetário ocorre quando a oferta monetária total não aumenta porque não há aumento inicial na base monetária. Um aumento na porcentagem de reservas sobre depósitos; isto é, um aumento na taxa de caixa, também reduz o multiplicador monetário e, portanto, a oferta monetária diminui.
O que reduz o multiplicador monetário?Multiplicador monetário e política monetária
Quando o Bacen diminui a alíquota, ele permite que o multiplicador monetário cresça. Essa posição favorece a expansão da base monetária. Por outro lado, quando o Bacen aumenta a alíquota, ele limita o multiplicador monetário.
Qual é o objetivo do Banco Central ao diminuir a taxa do compulsório?Segundo a autoridade monetária, desde o início da crise, R$ 330 bilhões foram injetados na economia com a redução do depósito compulsório a prazo (dinheiro que fica com o BC e é remunerado pela Selic, a taxa básica de juros). Esse foi uma forma de estimular o crescimento da economia em meio à pandemia.
Quais instrumentos o Banco Central do Brasil possui que impactam sobre o efeito do multiplicador bancário?Os instrumentos que influenciam o multiplicador monetário são a regulação da proporção de reservas (quando o Banco Central impõe regras aos bancos, fazendo-os manter uma proporção mínima entre reserva e depósitos; quanto maior for essa proporção, menor o multiplicador monetário, logo menor é a oferta monetária), ou o ...
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