Como caracteriza se a análise fundamentalista?

Conheça as características desses dois métodos de análise de ativos muito aplicados ao mercado de ações

Investidores costumam basear suas decisões em pelo menos um de dois métodos de análise de ativos: a análise técnica, também chamada de análise gráfica, e a análise fundamentalista.

Em geral, esses dois tipos de análise estão mais ligados ao mercado de ações, embora também possam ser aplicados a outros tipos de ativos. No vídeo a seguir, eu explico as características de cada um desses métodos e quais as diferenças entre eles:

Leia a transcrição do vídeo sobre as diferenças entre análise técnica e análise fundamentalista

Análise técnica e análise fundamentalista são dois métodos de avaliação de ativos que o investidor pode usar pra garimpar boas oportunidades no mercado de ações. Mas, em geral, quem é do time da análise técnica não se mistura muito com o pessoal da análise fundamentalista e vice-versa. Mesmo assim, muitas corretoras de valores contam com profissionais especializados nas duas áreas para atender os seus clientes. Nesse vídeo eu vou explicar em linhas gerais o que caracteriza esses métodos de análise e quais as diferenças entre eles.

A análise fundamentalista é o método mais tradicional de avaliação de ações. Com base nos fundamentos da companhia, o analista busca o valor justo das suas ações, ou seja, o valor que melhor representa as atuais circunstâncias da empresa e as projeções para o seu desempenho futuro.

Os fundamentos são os fatores que afetam a empresa analisada de alguma maneira, desde questões macroeconômicas e setoriais a questões relacionadas ao negócio em si. Eles podem ser quantitativos ou qualitativos. Por exemplo: juros, inflação, crescimento econômico, fatores populacionais, desempenho da concorrência, força da marca, nível e perfil do endividamento da empresa, governança corporativa, cultura organizacional e, é claro, os resultados da companhia.

Para fazer análise fundamentalista, é importante saber ler as demonstrações financeiras das companhias abertas, além de saber avaliar a sua saúde financeira e operacional por meio da análise dos múltiplos, as relações entre os indicadores mais importantes do balanço. Os analistas mais experientes inclusive projetam o fluxo de caixa futuro da companhia para descobrir quanto ela deve valer no presente. Grosso modo, o objetivo é descobrir se vale a pena pôr dinheiro no negócio e virar sócio da empresa, dadas as circunstâncias atuais e as expectativas para o futuro. Em outras palavras, o preço da ação têm mais chance de subir ou cair dentro do horizonte de tempo analisado?

Já a análise técnica, também chamada de análise gráfica, tem o objetivo de identificar as tendências dos preços dos ativos e os bons momentos de compra e venda a partir da análise dos gráficos do seu desempenho passado. Os analistas gráficos acreditam que os preços já incorporam todas as circunstâncias que poderiam afetá-los, não havendo um preço justo para o qual convergir. Eles também partem do princípio de que o mercado segue certos padrões, ou seja, a história se repete.

Na análise técnica, os fundamentos não têm importância, só o comportamento dos preços e os padrões que eles seguem. Esse método utiliza uma série de indicadores e identifica, nos gráficos, figuras que representam determinadas tendências de alta, queda ou indefinição nos preços.

Só pelas características dos dois tipos de análise já dá para perceber algumas diferenças entre eles. A análise fundamentalista parte do princípio de que os preços praticados hoje pelo mercado podem ter distorções em relação ao verdadeiro potencial da empresa. Além disso, esse método costuma ser mais usado para investimentos de longo prazo. Já a análise técnica apregoa que o mercado já precifica tudo e costuma ser preferida por aqueles que fazem operações de curto prazo.

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Seja você um investidor iniciante ou experiente quando o assunto é mercado financeiro, provavelmente sabe que as análises são de extrema importância na hora de tomar uma decisão sobre onde e quando investir!

É fato que o mundo dos investimentos sempre despertou grande fascinação nas pessoas ao redor do mundo. Muita são das histórias de investidores que fizeram verdadeiras fortunas na bolsa de valores, entretanto também são muitas as histórias dos que faliram.

Por esse e muitos outros motivos, é de extrema importância a utilização de métodos apropriados para analisar determinada empresa, para que assim, a probabilidade de valorização seja maior.

Quando o assunto é o tempo ou a sua saúde, por exemplo, examinar diversos fatores é uma tarefa essencial para se chegar a uma conclusão. Afinal, sair com um guarda-chuva ou tomar o remédio correto pode fazer uma grande diferença. E com o dinheiro não é nada diferente.

Dentre as diversas opções para analisar uma determinada empresa para investir em suas ações, a análise fundamentalista se caracteriza por ser uma das mais coerentes e sustentáveis no longo prazo.

Devido à sua grande relevância no mercado e por ser um dos modelos de estudos mais utilizados por investidores, o conceito básico de uma análise fundamentalista se faz de bastante importância para aqueles que pretendem investir com o foco voltado para o longo prazo.

Mas, o que de fato é a análise fundamentalista?

ANÁLISE FUNDAMENTALISTA

O nome já dá uma dica sobre como essa análise é feita: a análise fundamentalista é baseada em certos fundamentos, levando em consideração a situação financeira, econômica e setorial de uma empresa com a finalidade de determinar o preço justo de suas ações e quais são as perspectivas para o para seu futuro.

Com isso, é possível compreender o historio de determinada companhia e estipular o seu potencial de geração de valor e múltiplos financeiros.

Sendo assim, você investidor, pode utilizar dessa metodologia, para encontrar empresas que tenham o preço de suas ações abaixo do seu valor naquele momento.

Apesar de estar muito ligada ao Mercado de Ações, a Análise Fundamentalista não se resume apenas a este mercado.

É possível aplicá-la a outros títulos, inclusive aos de renda fixa. Isso é possível porque a Análise Fundamentalista tem o objetivo de determinar o valor de um título, a partir da avaliação de diferentes fatores ligados a um negócio e suas perspectivas para o futuro. (CLIQUE AQUI E CONHEÇA A SPARK AMBIENTAL).

INDICADORES MAIS UTILIZADOS PARA ANÁLISE FUNDAMENTALISTA

Como você acabou de aprender, conjugar diversos fatores é o caminho mais indicado para realizar uma análise fundamentalista mais completa. A seguir, vamos explicar melhor alguns dos indicadores para que você entenda como cada um deles pode colaborar para a realização de uma Análise Fundamentalista bem-feita.

Balanço Patrimonial

O balanço patrimonial está focado, basicamente, no dinheiro que há no caixa da companhia. Essa estratégia utiliza os dados levantados no Balanço Patrimonial e no Demonstrativo de Resultado do Exercício (DRE).

Publicado com frequência trimestral ou anual, na maioria das vezes, o balanço patrimonial permite que se possa avaliar ativo, passivo e patrimônio líquido (PL) de uma empresa.

É considerado ativo tudo aquilo que tem a ver com os bens da instituição, como: equipamentos, propriedades, estoque etc.). E o passivo é tudo aquilo que deve ser pago, como impostos e pagamentos de salários, contas de luz e telefonia, por exemplo.

Índice Preço/Lucro

Já esse indicador, comumente chamado de P/L, é o mais utilizado para avaliar o quão atrativo está o preço de uma ação no mercado se comparado ao preço de ações de outras empresas do mesmo setor.

É calculado com a seguinte fórmula:

• P/L = Preço da Ação/Lucro por Ação (LPA)

Em geral, se o resultado do cálculo que resultado no P/L é baixo, a ação está com preço atrativo no mercado, ou seja, ela está barata.

Preço/Valor Patrimonial

O P/VPA é o indicador nos mostra quanto o investidor está disposto a pagar pelo ativo. Quanto mais elevado o indicador, mais cara a ação.

Ele é determinado através da seguinte fórmula:

• P/VPA = Preço da Ação/Valor Patrimonial da Ação (VPA);
• VPA = Patrimônio Líquido/Número total de ações

Ebitda (LAJIDA)

O Ebitda, sigla em inglês para Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization é o índice que ajuda a analisar o desempenho operacional da empresa mensurando sua produtividade e eficiência dentro do setor de atuação.

Embora muitas empresas usem o termo Ebitda em suas demonstrações, algumas adotam sua tradução para o português, LAJIDA, sigla para Lucro Antes do Juros, Impostos, Depreciação e Amortização.

A fórmula para calcular o Ebitda/LAJIDA é a seguinte:

• EBITDA = Lucro Operacional Líquido antes dos Impostos + Depreciação + Amortização + Juros

Dividend Yield

Esse indicador é também muito importante da análise fundamentalista, sobretudo para investidores que buscam aplicações com foco em dividendos. (CLIQUE AQUI E SAIBA COMO).

Ele mostra ao analista o retorno em proventos que determinado gerou nos últimos 12 meses com base em cotações atuais.

Para calcular o DY, você deve utilizar a seguinte fórmula:

• Dividend Yield = Dividendos pagos nos últimos 12 meses/Preço da ação

ROE (Return On Equity)

O ROE, como é normalmente chamado, é um indicador que mede o desempenho de uma empresa e mostra se ela está gerando benefícios aos seus acionistas.

Além disso, o ROE mede a capacidade de uma empresa em agrega valor a ela mesma usando recursos próprios, gerando crescimento apenas com os recursos já disponíveis. Sendo assim, esse é um indicador que mede a eficiência da gestão.

Para calcular o ROE basta dividir o lucro líquido pelo patrimônio líquido do período contábil anterior. Ambos os valores estão declarados no balanço patrimonial.

OUTROS FATORES IMPORTANTES PARA UMA BOA ANÁLISE FUNDAMENTALISTA

Como já dito neste artigo, para obter um resultado com mais chances de acerto, o melhor é a se fazer é compilar os dados para que assim, você fique tranquilo (a) ao investir em determinado ativo.

 Quando a análise é feita de forma estratégica com dados corretos, as chances de conseguir encontrar o cenário de maior probabilidade de acontecer são bem maiores.

Outra dica importante é que muitas pessoas acreditam que feita uma vez, aquela análise serve para sempre. Só que não é bem assim. Como você sabe, o mercado financeiro é muito dinâmico e alguns acontecimentos podem mudar completamente todo o cenário que era esperado. (CLIQUE AQUI E SAIBA OS SETORES MAIS SEGUROS PARA INVESTIDORES INVESTIDORES INICIANTES).

Mas, novamente, não precisa esquentar a cabeça. Hoje em dia, só é pego de surpresa quem não está de olho na movimentação do mercado. Você precisa ficar de olho no que acontece aqui e lá fora, e caso for necessário ajustar uma coisa ou outra na sua avaliação.

CONCLUSÃO

Percebeu que falamos que é preciso monitorar o que ocorre no Brasil e no mundo? Isso porque algumas situações que acontecem em outros países podem provocar mudanças por aqui. 

Vale lembrar mais uma vez: você deve sempre ter muita atenção ao que acontece no mercado financeiro, mas não precisa fazer todo o trabalho por contra própria. Nós da Geração Investimentospodemos te ajudar com isso, siga nossas redes sociais! (YOUTUBE, INSTAGRAM, FACEBOOK) e fique por dentro de tudo que acontece no mundo dos investimentos!

Em que consiste a análise fundamentalista?

Quais as principais características das análises técnica e fundamentalista para avaliação de ações?

Quais são os principais fundamentos da análise fundamentalista?

Como se faz uma análise fundamentalista?